El gobierno uruguayo encomendó a Citigroup, Goldman Sachs e Itaú sondear inversores para una nueva emisión de deuda internacional

El gobierno de Uruguay mandató a los bancos Citigroup, Goldman Sachs e Itaú para iniciar contactos con inversores internacionales y evaluar una posible reapertura de bonos globales, tanto en pesos como en dólares. La gestión, confirmada este lunes por distintos medios, marca el arranque de las conversaciones técnicas previas a lo que sería la primera colocación de deuda en el exterior del año para el país.

La medida responde a que Uruguay necesita completar su programa de financiamiento anual, que según trascendió supera los 5.000 millones de dólares, y hasta el momento solo había cubierto parte de esa meta con emisiones en el mercado local, sin haber salido aún a los mercados internacionales. El sondeo a los bancos colocadores es el paso previo habitual antes de fijar montos, plazos y tasas de una emisión de este tipo, y suele producirse cuando el equipo económico considera que las condiciones del mercado son favorables para salir a buscar fondos afuera.

El propio proceso se da después de que los agentes financieros esperaran que el gobierno despejara ciertas dudas sobre el rumbo de las cuentas públicas, en particular respecto al contenido de la ley de presupuesto y a la eventual reforma del sistema de administración de cuentas de ahorro previsional, hoy en manos de empresas especializadas. Uruguay accede regularmente a este tipo de operaciones: en emisiones anteriores el país colocó bonos globales en pesos y dólares por montos que en 2025 alcanzaron los 1.850 millones de dólares combinados, con tasas que en su momento fueron descritas como las más bajas obtenidas por el país desde que accede a los mercados internacionales de capital, según informó en esa oportunidad el propio Ministerio de Economía y Finanzas (MEF).

De confirmarse la emisión, el país sumaría un nuevo tramo de deuda externa que le permitiría cubrir buena parte de las necesidades de financiamiento previstas para el año y, según el patrón de operaciones similares, podría incluir una oferta de recompra de títulos ya en circulación para mejorar el perfil de vencimientos. El resultado final —montos colocados, moneda predominante y tasa obtenida— recién se conocerá una vez que el sondeo a inversores concluya y el equipo económico decida lanzar formalmente la operación, algo que en procesos anteriores el MEF comunicó mediante un anuncio oficial posterior al cierre de la transacción.

No hay declaraciones directas de autoridades del MEF ni de los bancos mandatados citadas en el material disponible sobre este sondeo puntual.